債券基金

1. 知識：
• 為什麼短債抗通膨、長債抗通縮？
• 通膨 --> 升息 --> 債券殖利率上升 --> 債券價格下跌
• 通縮 --> 降息 --> 債券殖利率下降 --> 債券價格上漲
• 債券理財六大關鍵
• 風險係數
• 標準差：衡量基金報酬率的波動程度
• 當標準差越小，表示其淨值波動程度越小，風險程度越小
• 意謂「低風險低報酬」
• 貝他係數：衡量基金相對報酬率
• 根據投資理論定義，全體市場本身的貝他係數為1，若基金投資組合淨值的波動大於全體市場的波動幅度，則貝他係數大於1
• 貝他值愈大，則該基金的風險性以及獲利的潛能也就愈高
• 意謂「高風險高報酬」、n倍報酬率、漲得快跌的兇
• 夏普指數：衡量基金長期穩健報酬率
• 數字越高，表示基金在考量風險因素後的回報越高，是較佳的基金。
• 意謂「長期穩健報酬」
•  Lipper Leader評級系統
• 總報酬（Total Return）：用來評鑑基金過去3年、5年、10年、成立以來的過去歷史績效，而未考慮風險。因此，Lipper建議最好同時參考穩健報酬率，才是較安全的做法。也就是說，如果總報酬入選Leader，但是保本度與穩健報酬率都未獲得Leader(入選在第一區間)，便要有心理準備，其波動風險可能比較大。
• 保本度（Preservation）：用來審核基金在市場下滑時，是否比同一資產類型（股票、債券或平衡型資產）中的其他基金有較好的保本能力。因此，入選保本類的Lipper Leader基金，代表比同類型中評比位於第二至五區間的其他基金保本能力較佳。
• 穩健報酬率（Consistent Return）：穩健報酬率用來評估基金是否能提供比其他同類型基金更穩定的報酬率，並以過去3年、5年、10年的績效報酬，以當地幣別計算，反映該基金在相對於同類型基金中，經風險調整後的報酬率。
• 四四三三法則
• 第一個 『四』：一年期基金績效排名在同類型基金前四分之一
• 第二個 『四』：二年、三年、五年以來基金績效在同類型基金前四分之一
• 第三個 『三』：六個月基金績效排名在同類型基金前三分之一
• 第四個 『三』：三個月基金績效排名在同類型基金前三分之一
• Morningstar：
• 5星號評級旨在為協助投資者簡化分析和篩選基金的程序。
• 5星號評級把基金按1至5星級排序。雖然星號評級並無推薦及反映基金未來表現的用意，但評級結果可用作評估同類型基金表現的參考。